ラッセル２０００

- 2月 11, 2024

まずは年初に有望と取り上げたラッセル２０００の現状⬇️

上記のように⬆️幸か不幸か年初来横這いとなっています。

年初にも昨年も触れましたが、大きく上昇して来るには金利の低下が必要となります。

現在のラッセル２０００円益回りはPERが２６.５５なので

１÷２６.５５＝３.７７%(１で割るだけです)

となります。

１０年債の金利は４%を超えているので、リスクゼロで４%の利回りが得られる１０年債を買うという投資判断となることから、ここから買われて上昇するには予想EPSの上昇か１０年債の金利低下により益回りが下がり、PERが上がかのいずれかが両方のケースとなります。

利下げされて１０年債の金利が３.５%まで下がるとラッセル２０００の益回りも成長性から見て３.５%以下には低下することからPERは

１÷３.５＝２８.６

となり、現状の２６.５５から１２.２%の上昇となります。

２８.６÷２５.５＝１２.２%の上昇

このPERを２８.６倍と仮定し、EPSの上昇を加味すると

昨年２月１０日の実績EPSは４２.５５で２月９日金曜日の実績EPSは７４.１１となっていて過去１年で

７４.１１÷４２.５５＝７４.２%の上昇

となっていて凄まじい成長率となっています。

過去１年の物価高騰や金利高騰の局面でも四半期決算発表の実績から算出している実績ベースのEPSとなる実績EPSが７４.２%も上昇しているのでラッセル２０００の成長性は凄まじい訳です。

ちなみにラッセル２０００とは

ニューヨーク証券取引所とナスダックに上場している時価総額上位１０００を除き、時価総額上位１００１位から３０００位までの２０００銘柄で構成されています。

ヘッジファンドや機関投資家などのファンドマネージャーがカバーしているのはニューヨーク証券取引所とナスダックに上場している上位３０００銘柄が基本となるので、つまりはラッセル２０００がヘッジファンドや機関投資家の基本的な投資対象の小型株となります。

つまりヘッジファンドや機関投資家などプロの投資家が将来のテンバガー候補として小型銘柄を発掘する対象がラッセル２０００の銘柄となるので、それだけ成長性もあるし夢のある銘柄で構成されています。

で、２月９日金曜日の実績EPSは７４.１１で予想EPSは７５.７１となっていて１年後の利益予想が

７５.７１÷７４.１１＝２.２%の上昇

となっていて、僅か２.２%しかEPSが成長しない前提の株価となっています。

７４.１１%は無いと仮定しても、低く見て２０%の成長として仮定すると

７４.１１×１.２＝８８.９３

となります。

この予想EPSの最低ラインとして８８.９３として益回りが先ほどの３.５%で現状の理論値とすると

８８.９３÷３.５%＝２５４０

となり金曜日の終値の２００９.９９から

２５４０÷２０１０＝２６.３７%の上昇

となります。

更に実績EPSが年末までに現状の７４.１１から２０%成長すると仮定して考えると８８.９３となるので年末の予想EPSを８８.９３から２０%成長すると仮定すると

８８.９３×１.２＝１０６.７２

となるので最終的な年末のラッセル２０００の予想値は

１０６.７２÷３.５%＝３０４９

となるので

３０４９÷２０１０＝５１.６９%の上昇

となります。

ちょっと突飛に感じる上昇率と思えますが⬇️

上記のように⬆️ナスダック１００の過去１年の上昇率は４３.６７%となるので、成長性が高く、金利低下の恩恵が最もあるラッセル２０００の上昇余地は非常に大きくなります。

今年はナスダック１００よりもナスダック総合よりもS&P500よりもラッセル２０００の上昇率が上回ると予想しています。

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