３万６８６３.２８円

- 2月 08, 2024

日経平均の終値は３万６８６３.２８円

予想EPSは２３０９.７３円

PERは１５.９６倍

益回りは６.２７%

金利は０.６９%

イールドスプレッドは５.５８%(６.２７%－０.６９%)

イールドスプレッドの理論値は６%と判断しているので益回りの理論値は

６%+０.６９%＝６.６９%

益回りと予想EPSから見た日経平均する理論値は

３万４５２５.１１円(２３０９.７３÷６.６９%)

となるので

日経平均は６.３４%の割高(３万４５２５.１１円÷３万６８６３.２８円)

となります。

今日はソフトバンクグループが保有しているARMが時間外で２４%も爆上げしていて⬇️

上記のように⬆️ARMが決算発表を受けて時間外で２４%も爆上げしていることからソフトバンクグループが１１%も爆上げしたので、日経平均の他の２２４銘柄は構成比率に応じて無条件で買われることから記録的な爆上げとなりました。

ARMにも触れていて来年にはナスダック１００に採用されると予想されるので、これからはARMがナスダック１００を押し上げて来ることになりますとは書いていたのですが、８銘柄に加えて置けば良かったと後悔しています。

ナスダックの新たな牽引役になって来ると予想されるのがAMDとARMなのでARMも、もう少し取り上げて置けば良かったのですがちょっと失敗しました。

ソフトバンクグループはARMとエヌビディアを合併させようとしていたので実現していたら凄い企業になっていたでしょうが、エヌビディアの次に来るのはARMと言われていたくらい有名なので、もう少し取り上げて置けば良かったと反省しています。

どちらかというと今年はAMDでARMは来年かなという位置付けだったのでいきなり２４%の爆上げには面食らいました。

インデックスファンドへの投資が増えると構成比率の高い銘柄が爆上げすると、例えばソフトバンクグループの構成比率が１０%で１０%上昇すると指数を１%押し上げるので、他の２２４銘柄も無条件で１%分は買われるので自動的に指数は上がります。

今日のようにソフトバンクグループやファーストリテイリング、アドバンテスト、東京エレクトロンのように構成比率の高い銘柄が爆上げすると他の銘柄も無条件で買われて上がるので、変な上がり方となります。

日経平均あるあるですが、指数と個別銘柄を組み合わせて指数を動かすのをヘッジファンドは、よくやるので今日は思い切り暴れたという印象です。

一方で今日は予想EPSが跳ね上がり２３０９円まで爆上げしたので、これは非常に良いニュースでした。

今年に入ってからの爆上げは謎でしたが、予想EPSの爆上げにより、ある程度、正当化されたので、これは良いニュースでした。

このまま予想EPSが上がって行けば爆上げも正当化されるので期待したいです。

ソフトバンクグループの爆上げもARMの爆上げが要因なので結局は半導体銘柄の爆上げなので、今年はとにかく半導体が強いので昨年から書いていますが、ポートフォリオに半導体関連銘柄を複数に分散投資して組み込んでおくと良いかと思います。

半導体のサイクルは長いので２年から３年くらいは爆上げして、その後は強烈に暴落して、また爆上げして行くというような荒い値動きとなるので、出来るだけ初期に投資して、早めに逃げるのか、暴落しても耐えるかが、そんな感じが良いのかなと思います。

アメリカ市場は好決算が続いているので、四半期決算の恒例行事となりますが、決算発表を素直に好感して上昇して行くという決算発表ラリーとなり、ちょっとしたお祭り騒ぎとなりますが、今回も、ちょっとしたお祭り騒ぎとなっています。

毎回、必ず同じことを書くのですが、これがアメリカ市場の特徴なので３ヶ月に一度のお祭り騒ぎとして投資戦略に活かすと有効かと思います。

ARMはイギリスの企業で投資しているのは日本のソフトバンクグループ

そして上場しているのはナスダックで爆上げして恩恵があったのがソフトバンクグループと日経平均

ナスダックはオルカンとなっていると分かる事例でした。

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